บอนด์ ซื้อขาย หุ้น

ตัวชี้วัดทางเทคนิค Forex สามารถเข้าถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยละเอียดสำหรับคู่สกุลเงินรายใหญ่ ๆ โดยใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญเช่น RSI, CCI, MACD และอื่น ๆ อีกมากมาย ได้รับโอกาสในการเทรดโดยการศึกษาทางด้านเทคนิคสำหรับคู่สกุลเงินรายใหญ่ทั้งหมดได้อย่างรวดเร็ว การศึกษาทั้งหมดมีอยู่ในหลากหลายรูปแบบสำหรับทั้งนักลงทุนระยะยาวและระยะสั้น คุณสามารถส่งข้อความอื่น ๆ ได้ภายใน NUMBER วินาที ข้อสงวนสิทธิ์: ฟิวชั่นมีเดียขอแจ้งให้คุณทราบว่าข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้ไม่จำเป็นต้องเป็นแบบเรียลไทม์หรือถูกต้อง CFDs ทั้งหมด (หุ้น, ดัชนี, ฟิวเจอร์) และราคา Forex ไม่ได้มาจากการแลกเปลี่ยน แต่โดยผู้ผลิตในตลาดดังนั้นราคาอาจไม่ถูกต้องและอาจแตกต่างจากราคาตลาดที่แท้จริงซึ่งหมายถึงราคาที่บ่งบอกและไม่เหมาะสมสำหรับการซื้อขาย ดังนั้นฟิวชั่นมีเดียจึงไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียในการซื้อขายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ ฟิวชั่นมีเดียหรือบุคคลที่เกี่ยวข้องกับฟิวชั่นมีเดียจะไม่ยอมรับความรับผิดใด ๆ ต่อความสูญเสียหรือความเสียหายอันเป็นผลมาจากการพึ่งพาข้อมูลรวมถึงข้อมูลคำพูดแผนภูมิและสัญญาณ buysell ที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้ โปรดทราบเกี่ยวกับความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตลาดการเงินอย่างครบถ้วนและเป็นรูปแบบการลงทุนที่เสี่ยงที่สุดอย่างหนึ่งคือการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 201: วิธีการซื้อขายอัตราดอกเบี้ยแบบเส้นโค้งการซื้อขายพันธบัตร 201: การเทรดว่าเทรดดิ้งใช้การเปลี่ยนแปลงรูปแบบอย่างไร ของเส้นโค้งผลตอบแทนในการซื้อขายตราสารหนี้ 102 เราได้พูดถึงวิธีการค้ามืออาชีพพันธบัตรค้ากับความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย (เรียกว่า outrights) ผู้ค้าพันธบัตรยังซื้อขายตามการเปลี่ยนแปลงที่คาดไว้ในเส้นอัตราผลตอบแทน การเปลี่ยนแปลงของรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนจะเปลี่ยนแปลงราคาสัมพัทธ์ของพันธบัตรที่แสดงด้วยเส้นโค้ง ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณมีเส้นอัตราผลตอบแทนที่ลาดชันสูงชันเช่นเดียวกับด้านล่าง: Curve Rate Curve บนเส้นโค้งนี้ 2 ปีให้ผลผลิต 0.86 และ 30 ปีให้ผลผลิต 4.50- ส่วนเบาบาง 3.64 ซึ่งอาจทำให้ผู้ประกอบการรู้สึกว่า 30 ปีราคาถูกเมื่อเทียบกับปีที่สอง หากผู้ค้ารายนั้นคาดว่าเส้นอัตราผลตอบแทนจะราบเรียบเขาอาจจะไปซื้อ (ซื้อ) ระยะเวลา 30 ปีและขายได้ไม่เกิน 2 ปี ทำไมผู้ประกอบการค้าจะทำธุรกิจการค้าพร้อม ๆ กันสองครั้งแทนที่จะซื้อแค่ 30 ปีหรือขายสั้นในระยะเวลา 2 ปีเพราะถ้าเส้นผลผลิตหดตัวลดการแพร่กระจายระหว่าง 2 ปีถึง 30 ปีอาจเป็นผลมาจาก ราคาของการลดลง 2 ปี (เพิ่มผลผลิต) หรือราคาของการเพิ่มขึ้น 30 ปี (ลดผลผลิต) หรือการรวมกันของทั้งสอง สำหรับผู้ประกอบการค้าที่จะทำกำไรจากเพียงแค่ไปนาน 30 ปีพวกเขาจะเดิมพันว่าแบนของเส้นโค้งจะเป็นผลมาจากราคาของ 30 ปีขึ้นไป ในทำนองเดียวกันถ้าสั้นระยะเวลา 2 ปีพวกเขาจะเดิมพันว่าราคาของ 2 ปีจะลดลง หากพวกเขาใช้ทั้งสองตำแหน่งพวกเขาไม่จำเป็นต้องรู้ในสิ่งที่อัตราดอกเบี้ยจะย้ายเพื่อที่จะทำกำไร ธุรกิจการค้าดังกล่าวเป็นตลาดที่เป็นกลางในแง่ที่ว่าพวกเขาไม่ได้ขึ้นอยู่กับตลาดที่กำลังเดินขึ้นหรือลงเพื่อสร้างผลกำไร ในบทเรียนนี้และในบทเรียนที่ตามมาเราจะสำรวจวิธีที่ผู้ค้าพันธบัตรมืออาชีพคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนและการค้ากับความคาดหวังเหล่านี้ ดังนั้นสิ่งที่เป็นแรงผลักดันที่กำหนดรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนที่เป็นมันจะเปิดออก, นโยบายการเงินของรัฐบาลกลางสำรองในการตอบสนองต่อวงจรทางเศรษฐกิจที่เป็นตัวกำหนดรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนเช่นเดียวกับระดับทั่วไปของอัตราดอกเบี้ย ผู้ค้าบางรายจะใช้ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในการทำตามวัฏจักรธุรกิจและพยายามคาดการณ์นโยบายอาหาร แต่วงจรธุรกิจเป็นเรื่องยากที่จะปฏิบัติตามในขณะที่เฟดมีความโปร่งใสมากในการตัดสินใจนโยบายเพื่อให้ traders ส่วนใหญ่ปฏิบัติตามเฟด ลองนึกถึงการอภิปรายของเราในการซื้อขายตราสารหนี้ 102: Forecasting Interest Rates เรากล่าวว่าเมื่อเฟดกำหนดระดับของอัตราเงินเฟ้อส่งผลโดยตรงต่ออัตราระยะสั้น แต่ก็มีผลกระทบน้อยลงเมื่อเทียบกับเส้นอัตราผลตอบแทน ด้วยเหตุนี้การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทน เมื่อเฟดปรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าอัตราระยะยาวซึ่งจะทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนต่ำลง เส้นโค้งที่ราบเรียบหมายถึงการแพร่กระจายระหว่างขุมคลังระยะสั้นและคลังขุมทรัพย์ระยะยาว ในสภาพแวดล้อมนี้ผู้ค้าจะซื้อขุมคลังระยะยาวและคลังสั้นระยะสั้น เส้นอัตราผลตอบแทนแบบย้อนกลับเป็นผลมาจากการที่เฟดเร่งรัดการปรับอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นไปยังระดับที่สูงมาก แต่นักลงทุนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะลดลงในไม่ช้านี้ เส้นอัตราผลตอบแทนแบบย้อนกลับเป็นตัวบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังถดถอยลง เมื่อเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อเส้นอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและผู้ค้าจะมีแนวโน้มซื้อปลายสั้นและสั้นที่สุดปลายเส้นโค้ง ผลกำไรจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ปรับตัวสูงชันอยู่ในระดับที่สูงชัน แต่นักลงทุนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดภาวะถดถอยและมักเป็นข้อบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังจะพลิกกลับ ผู้ค้าพันธบัตรแบบมืออาชีพกำหนดโครงสร้างอัตราผลตอบแทนเชิงกลยุทธ์ของธุรกิจการค้าให้เป็นกลางทางการตลาดที่ 1 (เรียกอีกอย่างว่าระยะเวลาเป็นกลาง) เนื่องจากพวกเขาต้องการจับภาพการเปลี่ยนแปลงอัตราสัมพัทธ์ตามเส้นโค้งและไม่เปลี่ยนแปลงในระดับทั่วไปของอัตราดอกเบี้ย . เนื่องจากพันธบัตรที่มีอายุยืนยาวขึ้นจะมีความอ่อนไหวต่อราคามากกว่าหุ้นกู้ระยะสั้นผู้ค้าไม่ได้รับพันธบัตรระยะสั้นและพันธบัตรระยะสั้นที่มีระยะเวลาสั้นและสั้นจำนวนเงินเท่ากันจะขึ้นอยู่กับระดับความสัมพันธ์ของราคาของหลักทรัพย์ทั้งสอง . การถ่วงน้ำหนักของตำแหน่งนี้เรียกว่าเป็นอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยง ดังที่ได้กล่าวไว้ในตราสารหนี้ 102 ในการอภิปรายถึงระยะเวลาและความนูนการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรจะมีการเปลี่ยนแปลงไปตามระดับของอัตราดอกเบี้ย ผู้ค้าตราสารหนี้จะไม่รักษาอัตราการป้องกันความเสี่ยงไว้ตลอดระยะเวลาการค้า แต่จะปรับอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิกเมื่ออัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเปลี่ยนแปลงไป แม้ว่าจะมีวิธีต่างๆในการวัดความไวราคาของพันธบัตรผู้ค้าส่วนใหญ่ใช้มาตรการ DV01 ซึ่งวัดการเปลี่ยนแปลงราคาที่พันธบัตรจะได้รับกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย 1 จุดพื้นฐาน ตัวอย่างเช่นหาก DV01 ของพันธบัตรอายุ 2 ปีเป็น 0.0217 และ DV01 ของ 30 ปีเป็น 0.1563 อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงจะเท่ากับ 0.15630.0217 หรือ 7.2028 ถึง 1. สำหรับทุก 1,000,000 ตำแหน่งที่ผู้ประกอบการค้าต้องใช้เวลา 30 ปี เมื่อปีที่แล้วเขาจะมีตำแหน่งเป็นศัตรูกันที่ 7,203,000 ในช่วง 2 ปี เมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไปพ่อค้าจะคำนวณมูลค่าพันธบัตรของแต่ละพันธบัตรและปรับตำแหน่งตามลำดับ เส้นโค้งอัตราผลตอบแทนแบบแบนหรือแบบย้อนกลับช่วยให้ผู้ค้าพันธบัตรมีโอกาสทางการค้าที่ไม่เหมือนใครเนื่องจากไม่พบบ่อยมากและไม่นานนัก พวกเขามักจะเกิดขึ้นใกล้จุดสูงสุดของวงจรธุรกิจเมื่อเฟดถืออัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงอย่างมาก เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าปกตินักลงทุนที่ปลายอีกต่อไปของเส้นโค้งไม่คาดว่าจะมีอัตราสูงในช่วงระยะยาวดังนั้นอัตราผลตอบแทนในระยะยาวจึงไม่เพิ่มขึ้นมากนัก ผู้ค้าจะใช้ประโยชน์จากข้อมูลนี้โดยการทำให้ระยะเวลาครบกำหนดที่ยาวขึ้นและระยะเวลาที่ครบกำหนดสั้นกว่า โอกาสอีกอย่างหนึ่งที่ไม่เกิดขึ้นบ่อยๆเกิดขึ้นในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวายทางเศรษฐกิจที่รุนแรงเมื่อตลาดการเงินประสบปัญหาการขายหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงระยะเวลาดังกล่าวนักลงทุนจะขายหุ้นและรับเงินลงทุนในตราสารหนี้ที่ต่ำกว่าและซื้อหุ้นระยะสั้น ปรากฏการณ์นี้เรียกว่าการบินสู่คุณภาพ ระยะสั้นราคาตั๋วเงินคลังยิงขึ้นทำให้เกิดการชันของเส้นอัตราผลตอบแทนโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่โดดเด่นในปลายสั้นมากของเส้นโค้ง พ่อค้ามักจะขายสั้นระยะสั้นขุมคลังในขณะที่ผู้ซื้อขุมคลังต่อไปออกบนเส้นโค้ง ความเสี่ยงจากการค้านี้ก็คือการตัดสินว่าจะใช้เวลานานเท่าไรในการปรับตัวของผลตอบแทนเพื่อปรับกลับสู่ระดับปกติมากขึ้น ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อ P amp L ของ Curve Trades เชิงกลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนสัมพัทธ์ของพันธบัตรในการค้าเส้นโค้งเชิงกลยุทธ์ไม่ได้เป็นเพียงปัจจัยที่กำหนดให้กับกำไรหรือขาดทุนทางการค้า พ่อค้าจะได้รับดอกเบี้ยคูปองในพันธบัตรที่พวกเขาเป็นเวลานาน แต่จะต้องจ่ายดอกเบี้ยคูปองกับพันธบัตรที่พวกเขายืมเพื่อขายสั้น หากรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากฐานะยาวมากกว่ารายได้ที่จ่ายในฐานะระยะสั้นกำไรจะเพิ่มขึ้นหากดอกเบี้ยที่จ่ายเกินกว่าที่ได้รับกำไรจะลดลงหรือการสูญเสียจะเพิ่มขึ้น เมื่อพ่อค้าไปนานปลายสั้นของเส้นโค้งและกางเกงขาสั้นปลายยาวเงินที่ได้จากการสั้นไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมตำแหน่งยาวดังนั้นผู้ประกอบการค้าจะต้องยืมเงินเพื่อซื้อตำแหน่งยาว ในกรณีนี้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการต้องเป็นไปตาม PampL ของการค้า ธุรกิจการค้าเหล่านี้ที่ต้องการการยืมเพื่อเป็นแหล่งเงินทุนระหว่างการซื้อและการขายสั้น ๆ ถือเป็นสิ่งที่เป็นลบ ในขณะที่การค้าที่มียอดขายสั้น ๆ ที่เกินกว่าจำนวนเงินที่ซื้อมีการถือครองเป็นบวก การดำเนินการที่เป็นบวกจะเพิ่มให้กับ PampL เนื่องจากเงินสดส่วนเกินสามารถได้รับดอกเบี้ย ผู้ค้าตราสารหนี้ระดับมืออาชีพยังมีกลยุทธ์ที่จะจัดการกับความผิดปกติที่รับรู้ของรูปร่างของเส้นโค้งอัตราผลตอบแทน หากผู้ประกอบการค้ามองเห็นโคนลำบากผิดปกติในส่วนของเส้นโค้งจะมีกลยุทธ์ในการวางเดิมพันที่โคกจะแผ่ออกไป ตัวอย่างเช่นหากมีโคกระหว่างปี 2 ถึง 10 ปีผู้ค้าจะต้องใช้ระยะเวลาสั้น ๆ เป็นกลางในระยะสั้นในช่วง 3 ปีและ 10 ปีและซื้อตั๋วในช่วงกลางของช่วงเดียวกัน ระยะเวลา ในตัวอย่างนี้ 7 ปีจะทำ หากความผิดปกติเป็นหยดน้ำเว้าในเส้นโค้งผู้ค้าสามารถซื้อพันธบัตรระยะสั้นและระยะยาวและขายสั้นกลาง แต่การค้านี้จะนำมาซึ่งการดำเนินเชิงลบเพื่อให้ผู้ประกอบการค้าจะต้องมีความเชื่อมั่นว่าความผิดปกติจะ ได้รับการแก้ไขและการแก้ไขจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในราคาสัมพัทธ์ 1 ขณะที่ traders อ้างถึงการค้าเหล่านี้เป็นตลาดที่เป็นกลางพวกเขาไม่ได้เป็นกลางอย่างแท้จริง 100